|
Том Демарк стопроцентно полагается на выбор времени для операций на
рынке
Трейдер и консультант Том Демарк (Tom DeMark) за последнее время изобрел
десятки оригинальных технических индикаторов и полагается исключительно на
технические принципы выбора времени в своей исследовательской деятельности и
трейдинге. Однажды он даже записался на программу CFA (certified financial
analyst – сертифицированный финансовый аналитик), но решил не проходить ее до
конца. «Рынки в долгосрочном плане характеризуются базовыми показателями. Но мои
индикаторы измеряют психологию – это то, чем занимается технический анализ», –
объясняет Демарк.
Первое погружение Демарка в мир финансов произошло после окончания
аспирантуры по двум специальностям – бизнес и юридическая, после чего он в
начале 70-х годов был принят на должность фундаментального аналитика в компанию
National Investment Service, расположенную в Милуоки (шт. Висконсин). Фирма
управляла пенсионными активами и активами с совместным получением прибыли в
размере около 300 млн. долл., инвестируя в основном в ценные бумаги и акции с
фиксированным доходом. Сила National Investment Service заключалась в правильном
выборе времени. Демарк, однако так вспоминает о своей первой работе: «Я был
профессиональным мальчиком на побегушках. Я был ниже всех в компании, но быстро
поднялся, потому что хорошо умел выбирать время для операций».
«Моей целью было работать с небольшой группой прогрессивно мыслящих людей», —
говорит Демарк. Фирма смогла избежать краха фондового рынка в 1973 и 1974 годах;
управляемые ею активы возросли до 6 млрд. долл. «1974 год был очень тяжелым.
Индекс Доу-Джонса упал с отметки чуть выше 1000 до 570 во время политического
кризиса, связанного с Никсоном. Фондовый рынок сократился на 50 %», — вспоминает
Демарк. Однако фирме удалось избежать катастрофы благодаря умелому выбору
времени. «Они просто дали мне разрешение делать все, что я захочу, — сказал
Демарк. – Я отправился в самостоятельное плавание и начал работать на товарном
рынке. Мое начальство не возражало против диверсификации, которую я проводил
самостоятельно». В целом, Демарк полагает, что «товарная часть (бизнеса)
привлекает к себе более творческих людей, потому что свойственный этим операциям
левередж очень большой».
В 1978 году Демарк организовал консалтинговое финансовое подразделение внутри
National Investment Service. «Наш список клиентов напоминал книгу «Кто есть кто»
в отрасли, — заметил Демарк. – Я продолжал диверсификацию, обеспечивая выбор
времени по операциям с акциями и товарами, имевшими фиксированный доход…
доходность дочерней компании была выше, чем у учредителя». Однако в 1982 году
Демарк ушел из фирмы и продолжил консалтинговую деятельность. «У меня было в
общей сложности 120 млрд. долларов активов по подлежащим погашению облигациям»,
— говорит он.
Накануне краха фондового рынка в 1987 году один из индикаторов Демарка дал
сигнал к продаже акций. Вскоре после этого Демарк занял пост исполнительного
вице-президента в фирме Пола Тюдора Джонса (Paul Tudor Jones), где продолжил
свои исследования рынка и разработку систем.
Относительно основ своей исследовательской деятельности Демарк говорит, что
«это – на 100 % выбор времени для операций. Это антитренд, это контртренд, это
распознавание закономерностей и падение цены». Демарк считает, что его
технические индикаторы отличаются от остальных потому, что они «полностью
объективны и автоматичны, а также идут против основного течения».
Один из широко известных технических индикаторов Демарка, который он
зарегистрировал под торговой маркой Sequendal, представляет собой «циклический
подход к анализу рынка, где детерминантом является сам рынок. Люди, работающие с
циклами, обычно нарезают время на одинаковые куски. Я утверждаю, что отдельные
дни торгов на рынке не играют роли. Я пытаюсь провести сравнения с ценовой
активностью и прошлой активностью».
В серии статей, выходивших в течение года, начиная с августа 1995, в журнале
Futures, Демарк подробно освещал многие из своих индикаторов. Читатели могут
обратиться к этим публикациям за более глубоким анализом. Демарк является также
автором книги «Новое искусство технического анализа», выпущенной издательством
John Wiley & Sons, Inc. в 1994 году. Демарк завершает работу над новой
книгой под названием «Новые технологии выбора времени для рыночных операций:
новаторские исследования рыночного ритма и падения цены», которую он
предполагает опубликовать весной 1997 года. «Я обнародую 20 новых индикаторов.
Четыре из них использовались мною в числе нескольких, когда я работал у Тюдора,
плюс те, которые я разработал с Ларри Уильямсом (Larry Williams)», — говорит
Демарк.
Когда его спросили, отдает ли он предпочтение каким-либо определенным рынкам,
Демарк дал отрицательный ответ. «Все, что я делал, применимо на всех рынках», —
сказал он.
«Я стремлюсь охватить все аспекты технического анализа и оставить некоторые
переменные величины открытыми, с тем чтобы читатели сами могли заняться
исследованиями», — говорит Демарк. Несмотря на это, его индикаторы на 99 %
«автоматичны, объективны и упрощены». Впрочем, по его словам, для безопасного
трейдинга хороших индикаторов или системы недостаточно. «Менеджмент денежных
средств и дисциплина важнее системы. На самом деле хорошая дисциплина, знание
своих (личных) пределов и хороший менеджмент денежных средств гораздо более
важны, чем система или индикатор», — считает Демарк.
Совет Демарка начинающим трейдерам? «Побольше читайте. Побольше
экспериментируйте. Не беритесь за трейдинг, не сделав свою домашнюю работу.
Убедитесь, что ваша техника объективна, — это должен быть совершенно
определенный процесс», — сказал в завершение Демарк. |
Весь
мир продал доллар ко всем чертям! Заработай на мировых кризисах!!! 
