|
"Cтоп-лоссы на рынке FOREX"
Рынок FOREX традиционно считается самым рискованным сегментом финансового
рынка, но и самым прибыльным. Работа с валютой требует специфических навыков. В
частности, правильная и ювелирно точная расстановка ордеров стоп-лоссов позволит
инвестору избежать неоправданных потерь и оптимизировать свою торговую
тактику.
Правильная постановка – это целое искусство
Правильная постановка
стоп-лоссов (ограничений на потери) – это целое искусство, позволяющее, с одной
стороны, устранить риск больших потерь, а с другой, избегать преждевременного
срабатывания этого приказа (за счет волатильности рынка, а не изменения
направления тренда).
Многие рассчитывают уровень постановки стоп-приказа, исходя из суммы
максимальных потерь, которые они могут себе позволить на одной сделке. К
примеру, на депозите $100,000 (с плечом 1:50) трейдер открывает длинную позицию
USD/JPY по курсу 120.00 на сумму $1,000,000 с максимально допустимой величиной
потерь в размере 5% от депозита, т.е. $5,000. В данном случае в пересчете на
пункты эта величина составляет 60 (цена 1 пункта равна: 1,000,000/120.00 =
$83.33). Таким образом, стоп-приказ на продажу $1,000,000 нужно разместить на
уровне 119.40. Другие предлагают стоп-приказы располагать сразу же за сильными
уровнями сопротивления и поддержки. Резонность такого подхода в том, что
волатильность рынка никогда не пробивает сильных уровней сопротивления и
поддержки, иначе это сигнал к повороту тенденции, а значит, открытые в другую
сторону позиции должны быть срочно закрыты.
Оригинальные и остроумные методы постановки стоп-лоссов предлагают третьи.
Что касается меня, то я довольно долго пробовал (да и сейчас пробую) различные
варианты постановки стоп-приказов и после долгиx поисков наиболее эффективных
правил пришел к выводу, что однозначных рекомендаций не существует. Вначале
казалось, что все очень просто. Если вероятность правильного вхождения в рынок
FOREX составила у меня 80% (при более 300 входов), и средний доход каждого
вхождения составил 20 пунктов, то ясно, что если при 20% неправильного вхождения
мои средние потери не превысят 80 пунктов, то я среднестатистически все равно
буду в плюсах. Поэтому каждый раз я ставил стоп-приказ на уровне ±80 пунктов от
уровня вхождения в рынок. Дальнейшие события показали, что такой способ
постановки стоп-лосса в корне неправилен. Дело в том, что с командой
стоп-приказа начала срабатывать отрицательная обратная связь, повлиявшая на
качество (за счет раскачивания рынка крупными маркет-мейкерами): вероятность
правильного вхождения опустилась до 72%.
Тогда я сузил ширину стоп-лосса вдвое (до 40), однако в этом случае доля
правильного вхождения в рынок опустилась даже ниже 65%, и я прекратил
эксперименты в этом направлении. Оставалось одно: резко поднять вероятность
правильного вхождения в рынок и оборвать негативное влияние стоп-приказа на эту
вероятность.
И мне это удалось. Вероятность правильного входа поднялась до 96-98% . Каким
же способом? Я уже упоминал выше, что за счет тренировки интуиции и постоянной
шлифовки качества достиг 80%-ной вероятности правильного входа. Дальнейший
тренинг не приводил к росту этого значения. Но ведь возможно приблизиться к
100%! Все дело здесь в характере рынка FOREX. Если событие А происходит с
вероятностью 0.8, то возможность того, что это событие не случится (А`), равна
0.2 (условие нормировки: А+А`=1). Если же у нас два независимых события А и В,
вероятность того, что хотя бы одно из событий случится, равна
АхВ+АхВ`+А`хВ=1-0.2х0.2=0.96.
При трех независимых событиях вероятность того, что хотя бы одно из них
случится, равна 1-0.2х0.2х0.2=0.992. Отсюда можно сделать вывод, что для
эффективной работы на FOREX необходимо входить в рынок по трем разным валютам.
Тогда минимум одна из открытых позиций окажется прибыльной, а две другие (в
случае нежелательного развития события) необходимо как можно быстрее свести к
чисто символической прибыли или даже закрыть с небольшими убытками. Или же
работать на двух субсчетах и открывать на них позиции по одной валюте в разные
стороны, но это тема отдельного разговора.
Корреляция ордеров с торговой тактикой
Другой аспект связан с суммой
вхождения в рынок по каждой позиции: она должна быть в два раза больше
минимальной суммы, разрешенной для работы тем брокерским домом, с которым вы
сотрудничаете (например, если минимально возможная сумма для открытия позиции
равна $500,000, то необходимо открывать позицию на сумму $1,000,000). Это
связано с тем, что на рынке FOREX перемены происходят очень быстро. И если вы
работаете с «короткими» деньгами, то при первых же намеках на перемены (как
правило, по сигналам осцилляторов) необходимо закрыть половину прибыльной
позиции и подтянуть стоп-лосс вплотную к этому уровню закрытия. Если рынок все
же продолжит свое движение, а сигналы осцилляторов будут показывать разворот
(или откат), то необходимо вслед за курсом все время перемещать уровень
стоп-лосса. Если же произошел откат, а все индикаторы показывают возобновление
тенденции, то можно снова войти в рынок, удвоив оставшуюся ранее позицию по
тренду. При этом уровень стоп-команды ставится вплотную к уровню максимального
отката (обычно на уровне 0.618 от предыдущего движения). В таких случаях
постановка стоп-приказа стала строго дифференцированной и подвижной:
максимальная ширина (удаленность от уровня вхождения в рынок) – не более 100-150
пунктов. При этом она не должна быть больше или равной величине расположения
стоп-лоссов крупных хедж-фондов и маркет-мейкеров (области нахождения их
стоп-команд я научился определять). Если рынок доходил до этих областей, то
затем резко ускорялся за счет срабатывания стоп-лоссов и, как следствие,
поступления больших денег на рынок. Вторая область постановки стоп-приказов –
промежуточные уровни сопротивления или поддержки. И третья область – вблизи
уровня закрытия половины позиции (при первых намеках рынка на изменение тренда
или откат) с последующим подтягиванием и следованием за курсом. На рисунке 1 в
качестве примера показаны места возможных расстановок ордеров стоп-лосса.
Очень эффективно ставить команды стоп-лосса по фракталам и «аллигатору» Билла
Вильямса. Синтия Кейс предлагает увязывать положение уровня ордера стоп-лосса со
статистическими характеристиками рынка – такими, как среднеквадратичное
отклонение – и располагать уровень стоп-лосса на расстоянии от долей сигмы до
нескольких сигм, в зависимости от выбранной стратегии и тактики торгов.
С целью максимизации прибыли очень интересно применять плавающие стоп-лоссы.
Хотя, с другой стороны, этот вид ордеров эффективен только при наличии ярко
выраженного тренда, что, как известно, случается не чаще 30% от длительности
торговой сессии. На рисунке 2 представлен график EUR/JPY daily с наложенной на
него рассчитанной выше кривой стоп-лосса. Видно, что в присутствии тренда эта
кривая редко пересекается баром, и в то же время она довольно близко подходит к
цене, что позволяет эффективно использовать ее в качестве скользящего приказа
стоп-лосса. Таким образом, эффективность постановки стоп-команд является одним
из необходимых и достаточных условий выживаемости на финансовом рынке.
|
Весь
мир продал доллар ко всем чертям! Заработай на мировых кризисах!!! 
